风语筑-战略控制指数分析

[kiaorahao]

头部说明

背景：

依据0115会议04，集中商业分析到VR在数字化展览展示的应用-代表企业： 风语筑（603466）

Owner:

@kiaorahao @linfengisep @tiger627

团队协作点：

正文

1. 当前任务：
   针对风语筑 进行战略控制指数分析，即价值链分析法（实践策略：302c 分析公司战略控制指数）

任务拆解：

• 获取成本结构数据 Owner: @kiaorahao

20190117. Done

• 获取品牌价值数据 Owner: @linfengisep

20190117. Done. 不构成Top100 品牌。

• 获取市场占有率数据 Owner: @tiger627

20190117. Done.
          

20190118. 下一个任务：

@linfengisep

• 1. 商标分析
• 2. 找出国外对标企业 进行比较分析 （技术、市场、战略控制指数等）
• 3. 分析如何评估品牌价值

@tiger627

• 找出国内对标企业 进行比较分析
  参考

1. “上海风语筑展示股份有限公司首次公开发行股票招股说明书.Pdf,” n.d.
   P128 行业主要竞争对手，共7家，筛选条件：同样做VR方向的。

1.华凯创意
3.创捷传媒
2015年公司投资设立创捷虚拟现实与物联技术研究院（苏州市虚拟现实与物联网工程技术中心）
4.杰尔斯
5.金螳螂文化
7.水晶石

设置了一个比对维度，放在excel里，供参考。

“IA003BP_Dictionary.Xlsx,” n.d.

对应策略在对应卡包里找具体方法，然后可以重点查下 https://robo.datayes.com 里数据，相关信息挺全的。

2. 姚明参股的风语筑要上市了！揭开姚老板的商业帝国-众筹家
   

说明： 参考思路，数据得更新。

参考资料

• 开智学堂卡包 战略控制指数
• 开智学堂Ch3 进阶作业2【没有高质量的作业供参考】
• 数字化展示浪潮下的创意先锋——公司首次覆盖报告
• 风语筑（603466.SH）数字化主题空间展馆呈现者，城市馆、主题馆等各类型主题展馆布展设计专家

changelog

20190116 V1.0 初稿

[kiaorahao]

通过获取多个企业以及行业平均利润率数据，估算企业战略控制水平

分析：毛利率、净利率均高于行业平均水平，处于四分位较高位，值得注意的是ROE处于高位。

通过获取同行业不同企业的经营分析数据。了解不同业务的比重

分析：

• 按产品分类：城市展示系统占据近一半收入，剩下主要是园区展示系统和主题空间展示系统，占比差不多。
• 按地区分类：华东占据近一半收入，是主战场。东北的毛利率为负，可能有坏账和应收账款风险。

[kiaorahao]

亮点：

• 股权结构：姚明 第六大股东
  

• 李晖、辛浩鹰为一致行动人
  

• 2018上半年应收和净利润都有上涨，净利润上涨明显

“上海风语筑展示股份有限公司 2018 年半年度报告摘要.Pdf,” n.d.

交叉验证

• 李晖、辛浩鹰为夫妻

风险点：
应收账款：由于公司应收账款客户主 要为各级政府部门或相关单位，发生坏账损失的风险较低。但由于项目验收、项 目决算周期相对较长，导致公司应收账款账龄较长，应收账款规模及占比增长。

• 辛浩鹰和程晓霞：母女关系

• 引入机构投资

• 姚明进来

• 一直李晖实际掌管。

• 主要为老板有关系，员工重点是设计和生产人员，以30以下年轻人为主

• 竞争优势：
  头部效应

本地文化优势

• 市场占有率

• 高校合作

• 无形资产
  10 项实用新型专利、1 项外观设计专利和 86 项软件著作权
  35 项 注册商标
  出版 3 部展览展示行业专著

“上海风语筑展示股份有限公司首次公开发行股票招股说明书.Pdf,” n.d.

[kiaorahao]

公司基本情况分析

301b 挖掘公司背后网络

企业图谱

关联图谱

股权穿透图a

source：
上海风语筑展示股份有限公司公司股权结构-企查查

交叉验证a: 股权穿透图

source：
上海风语筑展示股份有限公司_工商信息_信用报告_财务报表_电话地址查询-天眼查

302a 获取公司基础信息

• 股权结构图：
• 变更记录：
  
  经营范围发生变化

同时2015年公司改制成功，企业发展关键年。

• 知识产权
  企查查
  

交叉验证 天眼查

专利一直在更新

pss-system 交叉验证：

2017年申请井喷，可能是为了配合上市需要

SooPAT 交叉验证：

[linfengisep]

1.风语筑专利情况

source：专利检索及分析
检索式：申请人（专利权）=（风语筑）
语言

检查专利时，发现两个公司：a上海风语筑展示股份有限公司 b上海风语筑展览有限公司

2.专利年限

根据中华人民共和国主席令
第五章 专利权的期限、终止和无效
第四十二条 发明专利权的期限为二十年，实用新型专利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。

3.专利类型

国家保护的专利类型有三种，一是发明专利，二是使用新型，三是外观设计。
source：中国专利文献编号系统方案
一、发明专利申请公开号：编以７位数字号码，前面冠以国别代码ＣＮ，后面标注文献种类字母Ａ，如ＣＮ１０４５６７８Ａ（首位数１代表发明），按流水顺序编号。
二、实用新型专利申请公告号：编以７位数字号码，前面冠以国别代码ＣＮ，后面标注文献种类字母Ｕ，如ＣＮ２１５８２４３Ｕ（首位数２代表实用新型），按流水顺序编号。
三、外观设计专利申请公告号：编以７位数字号码，前面冠以国别代码ＣＮ，后面标注文献种类字母Ｓ，如ＣＮ３００３０２２Ｓ（首位数３代表外观设计），按流水顺序编号。

4.风语筑专利分析

4.1 例子

4.2 表格

[linfengisep]

update 风语筑专利分析

[linfengisep]

商标篇

1.商标

source：http://wsjs.saic.gov.cn/
国家知识产权局 商标局

2.商标分析

上海风语筑展示有限公司商标注册一览表：

其他公司商标注册一览表：

3.商标分析结论

上海风语筑展示有限公司申请的商标有：‘风语筑 EXHIBITION’ 和 ‘风语筑’
其他公司申请的类似名字：（看到结果觉得自己缺乏形象力）
风语
风语者
风雨筑
风语人
风语诺
风语林
风语堂
风语兔
风语宁
童语筑
林语筑
风语咖啡
风语诗 S
风语航拍 WIND WHISPERS
WINDTALKER
风语 WIND WHISPERS
风语者安全邮件
风语者;WINDTALKERS
风语;FENG ZHI YU
风语者;WINDTALKERS

4.结论

风语筑公司对商标申请没有尽力做到全覆盖。
但是由于其所从事的展示厅行业，需要投资巨大（反之比如老干妈)，盗版成本巨高，从而减少了防盗版的压力。

[linfengisep]

外国对标企业应用篇

1. google arts and culture

世界著名博物馆虚拟旅行。
类似google street view

西班牙Sintra皇宫虚拟游-青花瓷style

法国贵族城堡虚拟游

俄罗斯作家米哈伊尔住所虚拟游

2. Alfavision

source：Alfavision
终端服务者，文化和历史导向。
场景如下：
非洲丛林动物体验

15世纪僧侣生活

1950年工业旧址

3 自然历史博物馆

坐标：虚拟进化展馆
设备：头盔+手持柄
服务：
探索生物进化树和物种分类；
尽享450个现存标志性动物和其他化石动物；
查询物种之间的演化祖先；
追溯至35亿年前；
人类和哪个物种血缘更近呢？ 树还是蘑菇？

[linfengisep]

add 外国对标企业应用场景

[kiaorahao]

@linfengisep @tiger627 其他类似公司：

• 鲸准对接平台-相似项目

建议筛选标准：
数字文化展示：博物馆、科技馆、城市馆

Tiger:
VR 公司涉及展馆建设
大型媒体公司涉及VR展馆方向

华凯创意
2017年度报告
http://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vCB_AllBulletinDetail.php?stockid=300592&id=4239496

[kiaorahao]

头部说明

背景：

根据访谈信息，找到不变的东西--为什么他可以成功？

可以把我们故事给摆正， 通过他的成长，发现作为他的个人有什么不变的，什么变的，不变的怎么给这个企业带来了成长，变的又是如何从不变里面演化出来，最终作为助推器。

团队协作点：

正文

记录：

开始靠做城市馆起家，竞争优势：

1. 很少有提供一体化端到端服务的。2.后续一直保持领先优势。

同济建筑设计系毕业。

广告-创建同济第一个广告社。广告营销能力强、设计能力强。

后续充分和建筑系合作

为什么从 广告—展览。。 借东风：中国近20年城市化快速发展
助推剂：奥运会，世博会

转型数字展示，世博会对于中国传统展览行业的一次全面教育：市场反响、未来方向。

水晶石： 开始很优秀，但是后续管理环节没有做好。人员、成本管理，走下坡路，很早ipo没成功

很多项目，都是深度参与，周期很长。—倾向于找领先的公司。“设计师总负责制”—设计师文化，李晖参与到公司每个项目的把关，人才都是自己培养。

管理水平一直在不断提高—标准化管理制度，IPO之后 精确到项目进行成本控制

性价比：足够高的质量，就有价钱的议价空间。

标准化-个性化：根据客户个性化意愿的强度

选姚明：双向选择，（大男孩）气质和公司符合。姚明对商业（接广告、公司投资）比较谨慎

选鼎晖：PE老大。。。

现金流：装修行业-垫资，导致现金流为负，

人才：上市前50人左右做股权激励，上市后3-4百，锁定人，不被挖走。
管理：知人善用，唯才是举。

初期：选政府项目，少选房地产商？政府项目大，人手有限。
2018 主题馆 元年，摆脱对于城市馆的局限

主题馆>>城市馆

未来目标：个性化表达的公司，对象 2c, 2小b-企业，2大b-城市、国家（奥运8分钟）

思考

1. 假设：他的个性给企业长期发展带来深远影响。

验证："性格决定命运，不同时期干不同事情，但是背后逻辑相通。"

2. 职业--商业的相通性：背后主角都是人，一个是个人在企业内组织，一个是代表个人意志的企业（前提条件）在整个商业网络中的活动。

3. KPI

现金流
管理能力
企业文化
核心技术：设计水平、一体化实施能力
人力资源

参考资料

风语筑创始人 李辉：“如何打造展览业的特斯拉”。 （2018财智对话） - YouTube

changelog

20190121 V1.0 初稿